Operação compromissada: o que é e quais as vantagens de usar?

operação compromissada o que é e quais as vantagens de usar

Está à procura de novas maneiras de investir no mercado? Talvez a operação compromissada seja um método de investimento que te interesse devido a sua garantia e chance baixa de riscos.

Confira mais a seguir sobre o que é a operação compromissada, entenda o que é, como é seu funcionamento e quais são as vantagens de se utilizar essa forma de investimento.

O que é operação compromissada?

A operação compromissada é estabelecida através da venda de um título onde se tem a obrigação de comprá-lo novamente após um período já estabelecido, no entanto, o comprador do título também assumirá a obrigação de vendê-lo novamente, seguindo a data determinada e o valor combinado pelo título.

o que e operacao compromissada
Fonte/Reprodução: original.

Desta maneira, a operação compromissada tem um funcionamento parecido com o de um aluguel, onde uma instituição venderá por tempo determinado um título para conseguir recursos naquele período, porém assumindo o comprometimento de comprá-lo novamente no futuro. Assim, como o negócio possui garantia em um título com renda fixa já expedidos, o banco não precisa expedir seus próprios títulos ou fazer o pagamento de taxas altas de juros para se financiar.

Como funciona uma operação compromissada?

Explicando melhor como é o funcionamento de uma operação compromissada, ela é realizada em duas etapas. A primeira etapa é a operação de ida, na qual a instituição venderá seu título para o investidor.

Em seguida, após se passar o tempo determinado do compromisso, é realizada a operação de volta, nela a instituição faz o que foi concordado e compra novamente o título. 

como funciona uma operacao compromissada
Fonte/Reprodução: original.

Já sobre o valor, as operações compromissadas podem ser feitas com um valor já pré-estabelecido ou pós-estabelecido, a partir dos juros do título. No entanto, o valor da operação também pode ser determinado por meio de uma taxa livre estabelecida por ambas as partes.

As operações compromissadas também podem ter diferentes formas se baseando em sua data de vencimento, sendo elas as seguintes:

  • Título vendido com sua recompra determinada para sua data de vencimento;
  • Título vendido com sua recompra determina para uma data após o seu vencimento;
  • Título vendido com sua recompra determinada para o dia seguinte, este tipo de compra é chamado de compromissada over.

Esta é a explicação básica de como é o funcionamento da operação compromissada.

Quais são as vantagens de uma operação compromissada?

Como todo tipo de investimento, a operação compromissada traz vantagens, tanto para a instituição financeira que está vendendo seus títulos, quanto para o investidor que a está comprando. Confira abaixo as vantagens para ambos os lados.

Vantagens para instituições financeiras 

Para as instituições, este tipo de operação é uma ótima maneira de se conseguir recursos em um curto período. Como o título negociado possui uma garantia maior de pagamento, realizar uma operação compromissada com o título de terceiro sai mais barato e mais seguro do que utilizar um título próprio. 

Em outras palavras, além de pedir um pagamento com uma taxa menor de juros, a instituição consegue se manter financeiramente sem revogar seu capital ou prejudicar o seu caixa.

Vantagens para o investidor 

Já do lado dos investidores, a operação compromissada dá a ele mais diversidade em aplicações, proporcionando que o investidor tenha maior segurança em momentos que o cenário financeiro possua momentos de alta e baixa de juros, além de mudanças na inflação, podendo investir em um negócio de baixo risco.

Quais são as desvantagens de uma operação compromissada?

A principal desvantagem da operação compromissada acaba caindo para o lado do investidor, por se tratar de um investimento de renda fixa, seus rendimentos costumam ser baixos comparados a investimentos que possuem valor variável. Sendo essa a principal vantagem de ser um investimento de baixo risco.

Outra desvantagem apresentada pela operação compromissada é que ela não está livre de imposto de renda, diferente de outros tipos de investimento.

Qual risco envolvido na operação compromissada?

O principal risco envolvendo operação compromissada, é que ao contrário de outros investimentos de renda fixa, as operações compromissadas não são cobertas pelo Fundo Garantidor de Crédito, o FGC, caso ocorra descumprimento de acordo pelo emissor, não havendo reembolso de até R$ 250 mil reais através do fundo.

Porém, dependendo do tipo de comprado através da operação compromissada é possível ter cobertura do FGC de uma maneira indireta. Um bom exemplo disso é a compra compromissada de um CBD, a operação em si não está sendo coberta pelo Fundo Garantidor de Crédito, mas sim o CBD, o que torna seu dinheiro seguro de uma maneira indireta.

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