Para um país, é muito importante conhecer todos os riscos envolvidos em cada área do mercado de capitais, no caso do Brasil, o que mede esse risco é o Embi Brasil.
Mas o que seria esse Embi Brasil e qual a sua importância? Neste artigo, falaremos um pouco sobre como ele foi criado, para que serve, no que interfere em nossa economia e quem pode participar dele. Boa leitura!
O que é Embi Brasil?
Também chamado de risco do país, o Embi Brasil, é uma sigla para (Emergin Markets Bond Index) que, se traduzido, significa “Índice de títulos de mercados emergentes”. Esse índice é calculado regularmente por uma das maiores empresas de investimentos do mundo, a renomada J.P. Morgan.
Em suma, o índice criado pela JP Morgan serve como um índice benchmark, que mede como está a performance de títulos emitidos pelos mercados dos países mais emergentes, desde que eles atendam aos critérios exigidos relacionados a sua estrutura e liquidez.
Originalmente, quando foi criado, em 1992,o EMBI possuía 11 países na sua composição, todos os países escolhidos tinham um grande potencial de crescimento econômico. Mas, em 1994, mais 8 países foram chamados para participar também do EMBI. Atualmente, os países integrantes são:
- Brasil;
- Argentina;
- Bulgária;
- México;
- Venezuela;
- Egito;
- Equador;
- Peru;
- África do Sul;
- Panamá;
- Nigéria;
- Rússia;
- Ucrânia.
- Polônia;
- Filipinas;
- Colômbia;
- Malásia;
- Marrocos;
- Turquia;
Todos estes países presentes no EMBI são considerados países com grande potencial de crescimento econômico.
Qual o objetivo da Embi Brasil?
O EMBI foi criado para medir o risco-país. O risco-país foi criado para medir a diferença entre o retorno de títulos do país e o retorno de títulos equivalentes na economia dos Estados Unidos, a partir do cálculo da taxa de risco média representativa. O EMBI Brasil mostra de forma isolada cada produto financeiro do país e o risco financeiro, medindo tudo a nível nacional.
Utilizado como a principal ferramenta para medir o risco-país do nosso país, o EMBI Brasil não é o único que foi criado para este fim, também existe o Credit Default Swap (CDS), utilizado para a mesma função.
Para países emergentes, estar atentos a esses índices é fundamental, visto que os investimentos só acontecerão se houver alguma possibilidade de retorno para aqueles que pretendem se tornar investidores. Isso é o que torna esse tipo de ferramenta tão importante.
Quem pode participar da Embi Brasil?
O EMBI Brasil, como é conhecido em nosso país, possui ao todo 19 membros. O EMBI só aceita a entrada de países com grande potencial econômico, com capacidade de expandir-se globalmente, como os citados anteriormente.
Como funciona a Embi Brasil?
O índice escolhe vários títulos de crédito do país, no total, existem mais de 100 destes papéis de crédito. Após escolher quais papéis irá medir, o EMBI Brasil calcula o risco destes títulos.
Essa medição é geralmente feita através da comparação de ativos semelhantes. Após os cálculos, chega-se então ao nível de risco. Quanto maior a diferença entre as taxas de juros, maior é o risco para o país.
Com todas estas informações, chegamos a conclusão que o EMBI Brasil é essencial para a economia do nosso país. Isso porque esse índice ajuda a identificar os riscos potenciais do mercado financeiro e permite que o país identifique potenciais problemas financeiros e os corrija.
