O Buyout é uma operação muito comum no mercado financeiro. Esse termo se refere a uma operação de compra, onde um determinado investidor ou grupo de pessoas compram a maior parte de uma empresa, para controlar as suas decisões.
Poder controlar uma organização pode ser um excelente recurso para um gestor. Isso permite que ele tome decisões com maior liberdade, usando as próprias estratégias e a experiência como recurso para decidir o futuro da empresa e aumentar seus lucros.
Entender o que é o Buyout é fundamental não só para os gestores mas também para os investidores, já que isso afeta diretamente o desempenho dos investimentos. Neste post, vamos entender como funciona o Buyout e porque os investidores decidem realizá-lo.
O que é Buyout?
Buyout significa aquisição e ocorre quando os gestores de uma empresa decidem realizar uma operação para comprar a maior parte do capital social de uma determinada empresa. Essa decisão é tomada em prol da própria empresa, para evoluir a sua administração e aumentar o seu valor de mercado.
Essa compra normalmente ocorre quando os gestores adquirem uma certa experiência no ramo de gestão da empresa, ou seja, quando as suas habilidades serão suficientes para garantir o sucesso do negócio.
Mas não existe uma regra que defina que o Buyout só deve ser realizado pelos gestores da empresa. Dessa forma, nada impede que investidores externos o realizem.
Como funciona o Buyout?
O processo do Buyout se inicia quando os gestores interessados em adquirir o controle da empresa apresentam uma proposta para o conselho de administração da mesma. Se for uma empresa de capital privado, esse conselho pode ser formado pelos atuais donos da empresa.
Já em empresas de capital aberto, esse processo torna-se mais complicado, já que a maioria dos acionistas deve concordar que o controle da empresa seja repassado para o gestor interessado.
Quanto a quantidade de ações a ser comprada, isso pode variar dependendo do gestor e da empresa. É possível fazer uma análise e identificar qual é a quantidade necessária de ações que deve ser comprada para assumir o controle da empresa.
Por que os investidores fazem buyouts?
Existe uma grande variedade de coisas que podem fazer com que o investidor ou gestor faça um Buyout. Uma das principais razões é para salvar a empresa de uma possível falência. Os investidores realizam a compra para aumentar o valor de mercado da empresa e usar os seus conhecimentos para desenvolvê-la.
Outro tipo muito comum de Buyout é quando empresas adquiridas pelas suas concorrentes, que se aproveitam se notam que tais empresas estão sob dificuldades. Os gestores também costumam organizar a ação quando percebem que os seus cargos estão em jogo, seja por interesse de outras pessoas ou por problemas financeiros da empresa.
O Buyout também ocorre quando os proprietários da empresa notam o seu negócio se desenvolveria muito mais se estivesse sob controle total do gestor. Assim, para ceder esse controle e evoluir a empresa economicamente, eles realizam um acordo para vender uma parte do capital de sua empresa para os gestores.
Qual é o processo de um buyout?
O processo de aquisição de parte do capital de uma empresa funciona da seguinte forma:
- O gestor apresenta uma proposta oficial e demonstra o seu interesse em assumir o controle da empresa;
- Em seguida ocorrem as negociações, onde os proprietários ou acionistas da empresa decidem se irão ou não negociar a sua parte na empresa;
- Caso a resposta seja positiva, o processo se encerra com a nova administração sendo registrada e uma série de outros procedimentos legais realizados.
O gesto não precisa participar diretamente do processo de negociação, se assim preferir, ele pode contratar uma empresa terceirizada para realizar esse serviço, que o deixará ainda mais prático.
